Grayscale, fournisseur de fonds cryptographiques basé à New York, gère le produit financier qui connaît la croissance la plus rapide au monde avec son ETF Bitcoin. Le PDG Michael Sonnenshein donne en exclusivité les raisons pour lesquelles les cryptocurrences ont un grand avenir devant elles.
Si les directeurs de banque ont fait office de bouc émissaire auprès des régulateurs ces dernières années, la scène de la cryptologie financière est aujourd’hui à l’opposé : la surveillance des marchés, des devises, des fournisseurs et des produits de cryptologie s’est avérée être une aubaine pour le secteur naissant.
De même, les politiques monétaires expansionnistes actuelles des banques centrales poussent les investisseurs vers le bitcoin.
Enthousiasmés par les régulateurs
Peu d’autres sont mieux placés que Michael Sonnenshein pour faire ces observations. Il est le PDG de Grayscale, une entreprise américaine qui propose le plus gros Bitcoin Code ainsi que les ETF Ethereum. Sonnenshein était l’invité de la Crypto Finance Conference de cette année à Saint-Moritz, qui, pour des raisons bien connues, ne pouvait avoir lieu que virtuellement.
L’avancée de la réglementation est extrêmement positive pour la poursuite du développement des marchés de la cryptographie, a déclaré le PDG de Grayscale : „Nous sommes enthousiasmés par les régulateurs et leur travail“, a-t-il ajouté.
Il y a certainement une autre raison à l’enthousiasme de Grayscale : la société, qui a été fondée en 2013, a connu une croissance effrayante au cours de l’année écoulée : Le volume de l’ETF bitcoin est passé de 2 à 20 milliards de dollars, et 2 milliards de dollars supplémentaires ont été injectés dans le fonds au cours des premières semaines de janvier 2021. Au total, Grayscale gère désormais 28 milliards de dollars.
De 60 millions à 28 milliards
„Entrées massives – augmentation massive de la participation aux marchés cryptographiques“, résumait Sonnenshein en 2020. Il a pris le poste de PDG de Grayscale juste au début de l’année, en remplacement du fondateur Barry Silbert. M. Sonnenshein était auparavant associé chez J.P. Morgan, puis analyste chez Barclays, avant de rejoindre Grayscale en 2014. À l’époque, le cabinet gérait 60 millions de dollars de bitcoin.
Si l’on parle actuellement beaucoup d’une nouvelle bulle spéculative après l’augmentation massive du prix des bitcoins et que certaines banques comme UBS continuent d’avertir qu’un tel investissement pourrait s’avérer sans valeur, M. Sonnenshein a montré une réalité qui indique plutôt le contraire d’un effondrement complet des prix.
Des flux d’argent en provenance de Suisse également
Près de 90 % des apports de l’année dernière provenaient d’investisseurs institutionnels, principalement des fonds spéculatifs. En réponse à une question de finews.ch, M. Sonnenshein a déclaré que Grayscale a également gagné un certain nombre de clients institutionnels en Suisse.
Les investissements du géant américain de l’assurance Massmutual, qui a acheté Bitcoin pour 100 millions de dollars, et ceux du consultant en informatique MicroStrategy, qui a investi 250 millions de dollars de Bitcoin en réserve, ont été sensationnels.
M. Sonnenshein s’est dit convaincu que cette tendance va se poursuivre dans l’environnement économique et monétaire actuel. Il a déclaré qu’il s’attendait à ce que les fonds de pension suivent le mouvement et que les autorités financières nationales investissent également davantage dans les cryptocurrences.
La demande des gestionnaires d’actifs
Les gestionnaires de fortune américains représentent également un énorme potentiel de marché pour Grayscale, a déclaré M. Sonnenshein. La demande pour Bitcoin & Co. commence seulement à se faire sentir de la part des conseillers financiers, a-t-il dit. Et depuis que Paypal a commencé à accepter les bitcoins comme méthode de paiement l’année dernière, d’autres fournisseurs de services de paiement devraient bientôt suivre.
Les moteurs fondamentaux du bitcoin restent de toute façon intacts, a déclaré M. Sonnenshein. Il s’agit notamment d’une politique monétaire qui continue de dévaluer les monnaies fiduciaires et de la poursuite du modelage des marchés par les régulateurs mentionnés au début de cet article.
Renversement des risques
M. Sonnenshein a également abordé l’objection selon laquelle, pour les gestionnaires d’actifs, recommander les cryptocurrences comme investissement est un risque de carrière car la volatilité et le risque sont trop élevés. „Les risques diminuent“, a souligné M. Sonnenshein, „un risque de carrière aujourd’hui est probablement plus de ne pas recommander les cryptocurrences“, a-t-il noté.